ABC du placement

Titres à revenu fixe
Lorsque vous achetez des titres à revenu fixe (c'est-à-dire assortis d'un taux d'intérêt, généralement fixé à un certain niveau), vous «prêtez» votre argent à un organisme public ou à une entreprise pour une période donnée. En retour, vous recevez des intérêts. Selon l'échéance, ces intérêts peuvent être versés annuellement, semestriellement ou mensuellement; ils peuvent parfois être composés jusqu'à l'échéance (date de remboursement de votre placement initial).

Il existe une large gamme de placements à revenu fixe, parmi lesquels les bons du Trésor, les obligations canadiennes et étrangères, les débentures, les obligations à coupons détachés, les titres hypothécaires LNH et les CPG. Ces titres sont émis par le gouvernement fédéral, les sociétés d'État, les provinces, les municipalités et les grandes entreprises.

Pour vous permettre de vous familiariser avec les titres à revenu fixe, BMO Nesbitt Burns vous adressera, sur demande, un exemplaire du Guide des obligations. Votre conseiller en placement BMO Nesbitt Burns vous fournira de plus amples renseignements et vous aidera à structurer un portefeuille de titres à revenu fixe adapté à vos objectifs de placement à court et à long terme.

Obligtions et débentures
Généralement émises pour des périodes comprises entre 1 et 30 ans, les obligations et les débentures rapportent un revenu d'intérêt prédéterminé et leur valeur à l'échéance est connue à l'avance. Si vous les conservez jusqu'à l'échéance, vous êtes assuré de percevoir des intérêts périodiques et de récupérer votre capital. Vous pouvez également décider de revendre votre obligation ou votre débenture avant l'échéance pour tenter de profiter des fluctuations des taux d'intérêt. La valeur des obligations et des débentures évolue en effet à l'inverse des taux d'intérêt.

Obligations à coupons détachés
Une obligation à coupons détachés est issue d'une obligation ou d'une débenture dont on a séparé (ou détaché) le versement des intérêts. Ces obligations sont vendues moyennant un escompte par rapport à leur valeur à l'échéance. Les porteurs connaissent la valeur de leur placement à l'échéance et sont assurés de bénéficier d'un rendement compétitif. Les obligations à coupons détachés conviennent donc particulièrement aux investisseurs qui n'ont pas besoin d'un revenu régulier ou qui épargnent pour l'avenir. Elles peuvent, comme les obligations et les débentures, être négociées avant l'échéance. Il est en effet possible de tenter d'anticiper l'évolution des taux d'intérêt en vue de dégager des plus-values.

Titres hypothécaires LNH
Les titres hypothécaires LNH, qui correspondent généralement à une participation dans un bloc de premières hypothèques résidentielles canadiennes, sont garantis par le gouvernement fédéral, rapportent des intérêts mensuels, offrent un taux de rendement concurrentiel et sont facilement négociables. Vendus en coupures de 5 000 $, ces titres sont émis pour une période maximale de 10 ans (et garantis par la SCHL, organisme fédéral). Ils conviennent particulièrement aux investisseurs qui souhaitent percevoir un revenu régulier et qui apprécient que leur placement soit adossé à un bien immobilier.

Bons du Trésor et autres instruments du marché monétaire
Les titres du marché monétaire présentent un intérêt indéniable pour les investisseurs qui recherchent des placements compétitifs à court terme. Émis pour des périodes comprises entre un mois et un an (et présentant une large gamme d'échéances, adaptées à tous les besoins), les bons du Trésor, les acceptations bancaires et le papier commercial constituent un substitut particulièrement rentable aux comptes bancaires et aux dépôts à terme.

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