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De bonnes stratégies de placement pour votre REER

Établissez un plan d'investissement stratégique
Le plan stratégique à long terme constitue l'aspect le plus important et l'assise d'un programme de placement. Dans l'élaboration de ce plan, tenez compte de divers facteurs, notamment de votre horizon de placement, de vos objectifs et de votre tolérance à l'égard du risque. Vous devez de plus vous baser sur des hypothèses de rendement raisonnables.

En règle générale, les actions dégagent de meilleurs résultats que les obligations sur un cycle du marché. Le rendement moyen des actions canadiennes est de 8 % à 10 % par an, contre environ 6 % à 8 % pour un ensemble diversifié d'obligations. L'effet potentiel des actions sur un portefeuille est évident si l'on considère le rendement sur 44 ans d'une somme de 10 000 $ placée, en janvier 1960, en actions canadiennes, obligations et bons du Trésor, respectivement. Au 31 décembre 2004, le placement en actions canadiennes valait 719 418 $, contre 371 722 $ pour le placement en obligations canadiennes et 182 409 $ pour le placement en bons du Trésor*.

En contrepartie de ce surclassement, les rendements sont variables et imprévisibles. Le rendement des marchés boursiers au cours des dernières années témoigne de cette volatilité.

Gérez le risque par une stratégie de répartition de l'actif
Toutes les catégories d'actif (actions, obligations, liquidités) comportent des risques qui ne peuvent être éliminés. Mais, en répartissant vos placements entre ces diverses catégories, vous pouvez réduire l'exposition de votre portefeuille à une catégorie particulière et aux risques correspondants. Par ailleurs, les diverses catégories d'actif n'évoluent généralement pas dans le même sens puisque les placements qui les composent réagissent de façon différente aux mêmes variables économiques. L'exposition à diverses catégories d'actif peut ainsi uniformiser le rendement du portefeuille et réduire la volatilité.

BMO Nesbitt Burns recommande une répartition de l'actif qui tienne compte des objectifs de l'investisseur et de sa tolérance à l'égard du risque. La proportion minimale et maximale des diverses catégories d'actif dans votre portefeuille dépendra de vos objectifs. En règle générale, toutefois, la recherche de la croissance et la protection contre l'inflation imposent une plus forte proportion d'actions.

Visez le long terme
Une fois le portefeuille établi, vos prévisions sur les marchés peuvent changer. Certains investisseurs choisissent d'abandonner une catégorie d'actif qu'ils jugent surévaluée au profit de liquidités qui leur permettront de réintégrer ultérieurement le marché. Cette stratégie d'anticipation du marché est particulièrement dynamique mais, aussi fascinante qu'elle puisse sembler, elle risque aussi d'être coûteuse car très peu d'investisseurs parviennent à déterminer le moment idéal pour sortir du marché ou y revenir. Même si cette technique permet d'éviter certains revers du marché, il arrive souvent que l'investisseur maintienne ses liquidités inactives pendant trop longtemps.

En revanche, des rééquilibrages mineurs en fonction des perspectives économiques permettent à l'investisseur de tirer parti des possibilités qui se présentent. Cependant, cette approche n'a rien à voir avec l'anticipation du marché; il ne s'agit pas en effet d'abandonner totalement une catégorie d'actif en faveur d'une autre. Nous recommandons plutôt une répartition de l'actif dans une perspective à long terme.

Maximisez vos placements étrangers
Le marché canadien représente moins de 3 % de la capitalisation mondiale. Autrement dit, plus de 97 % des possibilités de placement en actions se trouvent à l'étranger. Un portefeuille diversifié devrait donc inclure un compartiment étranger.

Bien des investisseurs se tournent vers d'autres pays pour leurs placements en actions car, sur une longue période, les actions étrangères ont toujours surclassé les actions canadiennes. Ainsi, une somme de 10 000 $ placée en titres de l'indice composé S&P/TSX au début de 1980 aurait valu 103 149 $ à la fin de 2004. Le même montant placé en titres de l'indice MSCI EAEO (Europe, Australie, Extrême-Orient) et de l'indice S&P 500 aurait valu 156 247 $ et 246 225 $ respectivement.

Un placement en actions étrangères peut réduire le risque tout en améliorant le rendement du portefeuille. Le plafond de contenu étranger d'un REER, fixé à 30 % de sa valeur comptable, est supprimé dans la réglementation actuelle.

Il est toujours difficile de prédire le rendement futur des titres individuels et des marchés. Un plan d'investissement rigoureux et un portefeuille diversifié vous permettront toutefois d'atteindre vos objectifs de placement à long terme et de mieux surmonter les périodes de volatilité du marché.

Pour de plus amples informations, veuillez contacter un conseiller en placement à une succursale BMO Nesbitt Burns près de chez vous.

Si vous désirez qu’un conseiller en placement BMO Nesbitt Burns communique avec vous, veuillez remplir notre bref formulaire en ligne.

* Les rendements de placement ne sont pas garantis. Leur valeur change fréquemment, et les rendements passés peuvent ne pas se répéter.
Les commentaires publiés ici ne constituent pas une analyse définitive des lois fiscales. Ils sont de nature générale et il est recommandé de demander l'avis d'un professionnel sur sa situation fiscale particulière.